Брокер ВТБ рассказал, как диверсифицировать портфель в IV квартале

Акции «голубых фишек», паи фондов денежного рынка, надёжные корпоративные облигации, а также альтернативные инвестиционные инструменты – максимально широкая диверсификация портфеля станет ключевым решением для инвесторов до конца года, когда инвестиционный фон формируют высокие ставки и осторожные шаги по смягчению денежно-кредитной политики Банка России. Об этом рассказали аналитики ВТБ Мои Инвестиции в ходе презентации инвестиционной стратегии на IV квартал 2025 года.

В базовом сценарии аналитики ВТБ Мои Инвестиции прогнозируют постепенное ослабление рубля до 85 рублей за доллар к концу 2025 года. В этой ситуации на рынке эксперты по-прежнему отдают предпочтение компаниям, ориентированным на внутренний спрос, но также выделяют акции отдельных компаний-экспортёров — они помогут усилить диверсификацию портфеля.

«На фоне рисков ослабления курса рубля мы добавляем в фавориты стратегии акции экспортёров. Если раньше основной фокус был на внутренне ориентированных секторах – финансы, ИТ, потребительский рынок, – то теперь в числе фаворитов также акции Лукойла, Полюса, Совкомфлота и Норникеля», – отметил инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Макроэкономические ориентиры стратегии ВТБ Мои Инвестиции:

Курс доллара к рублю: 85 руб. за доллар к концу 2025 года

Курс юаня к рублю: 12 руб. за юань к концу 2025 года

ВВП России: 1,2% г/г в базовом сценарии на 2025 год

Ключевая ставка: 16% в базовом сценарии на конец 2025 года

Инфляция: 6,8% г/г в базовом сценарии к концу 2025 года

Российская нефть: $58 за баррель на конец 2025 года

В IV квартале аналитики ВТБ Мои Инвестиции рекомендуют ПОКУПАТЬ*:

- корпоративные облигации рейтинговой группы AA при широких кредитных спредах;

- паи фондов денежного рынка, чтобы повысить гибкость управления портфелем в условиях высоких процентных ставок;

- отдельные акции экспортных отраслей в дополнение к акциям внутренних секторов, чтобы диверсифицировать портфель;

- инструменты с экспозицией на биткоин (для квалифицированных инвесторов) и паи фондов недвижимости, чтобы усилить диверсификацию.

При этом эксперты советуют ДЕРЖАТЬ*:

- длинные ОФЗ с горизонтом более 1-2 лет;

- локальные валютные облигации для снижения валютных рисков.

«На горизонте 12 месяцев мы прогнозируем совокупную доходность индекса Мосбиржи около 44%, включая дивидендную доходность в 8,1%», – добавил Станислав Клещёв.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР)